1990年来美联储降息25个基点后 美股半年内平均涨近6%

时间:2019-08-07 来源:www.austinenterprises-cacohi.com

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  01:50:55金融界

  市场人们普遍预计,美联储将在北京时间周四凌晨宣布降息,这将是该银行十多年来首次降息。但是,降息是否有助于改善美联储主席杰罗姆鲍威尔并不是那么好。股票市场记录怎么样?

根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具,投资者认为美联储在此次会议上降息25个基点的概率约为78%,即2.25%至2.50%。目标范围降低至2%至2.25%的目标范围。从联邦基金期货市场定价的角度来看,美联储预计美联储降息0.5个百分点的可能性约为22%。

换句话说,从统计的角度来看,美联储采取一定的降息速度的可能性非常高,唯一关键的未知是美国联邦公开市场委员会(FOMC)在北京时间凌晨2点星期四。当利率决定公布时,股市将作出反应。在宣布利率决定后,鲍威尔将召开新闻发布会。

对于华尔街来说,这位66岁的美联储主席有一个股市损失的记录,这与市场对美联储声明和鲍威尔的言论的反应有关。根据美国财经媒体MarketWatch的威廉沃茨的说法,在过去的11次政策会议上,股市仅在一次会议后上涨,也就是今年1月美联储决定暂停加息。上个月,鲍威尔和他的同事为本月降息铺平了道路。

然而,这一时间可能会有所不同,因为市场正准备自联邦公开市场委员会自2015年底以来九次加息以来首次降息。

那么,在降息机制下,市场的表现趋势是什么?

让我们从好消息开始:正如预期的那样,市场在降息后趋于反弹,因为这一政策行动将降低个人和企业的借贷成本,并倾向于支持股市。

事实上,自1990年以来,标准普尔500指数在美联储降息25个基点当天平均上涨0.16%,平均每月上涨0.57%。如果美联储降息50个基点,标准普尔500指数将在降息当天平均上涨0.34%,一个月后上涨1.25%。相反,如果美联储降息75个基点,标准普尔500指数在降息当天平均上涨2.76%,但未来30天仅上涨0.27%。

这带来了坏消息(以及一些好消息),也就是说,美联储降息幅度越大,市场将在未来三个月和六个月内回归。然而,降息25个基点一直是“金色女郎”的数字。在美联储降息25个基点后的三个月内,标准普尔500指数平均为3.67%,六个月平均涨幅为5.64%。

从回顾到1990年的历史,当美联储将利率降低50个基点或更多时,将导致标准普尔500指数在下一季度和下半年下跌,如下表所示:

部分原因可能是美联储大幅降息意味着经济迫切需要帮助。一些市场参与者认为降息是所谓的“降息保险”,美联储希望减轻国际紧张局势对美国经济造成的压力。

鉴于美国总统唐纳德特朗普和投资者一直在敦促美联储采取大规模货币宽松措施,因此小幅降息对市场产生更持久的影响这一事实可能值得注意。

到目前为止,在美联储预期降息之前,股市已经迅速上涨。到目前为止,2019年标准普尔500指数上涨了20.2%,道琼斯工业平均指数上涨了16.6%,纳斯达克综合指数上涨了25%。

这种急剧上升的趋势提出了一个问题,即股市有多大的上行空间。

市场目前普遍预计美联储将在北京时间周四凌晨宣布降息,这将是该银行十多年来首次降息。但是,降息能否有助于改善美联储主席杰罗姆鲍威尔并不是那么好。股票市场记录怎么样?

根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具,投资者认为美联储在此次会议上降息25个基点的概率约为78%,即2.25%至2.50%。目标范围降低至2%至2.25%的目标范围。从联邦基金期货市场定价的角度来看,美联储预期美联储降息0.5个百分点的可能性约为22%。

换句话说,从统计的角度来看,美联储采取一定的降息速度的可能性非常高,唯一关键的未知是美国联邦公开市场委员会(FOMC)在北京时间凌晨2点星期四。当利率决定公布时,股市将作出反应。在宣布利率决定后,鲍威尔将召开新闻发布会。

对于华尔街来说,这位66岁的美联储主席有一个股市损失的记录,这与市场对美联储声明和鲍威尔的言论的反应有关。根据美国财经媒体MarketWatch的威廉沃茨的说法,在过去的11次政策会议上,股市仅在一次会议后上涨,也就是今年1月美联储决定暂停加息。上个月,鲍威尔和他的同事为本月降息铺平了道路。

然而,这一时间可能会有所不同,因为市场正准备自联邦公开市场委员会自2015年底以来九次加息以来首次降息。

那么,在降息机制下,市场的表现趋势是什么?

让我们从好消息开始:正如预期的那样,市场在降息后趋于反弹,因为这一政策行动将降低个人和企业的借贷成本,并倾向于支持股市。

事实上,自1990年以来,标准普尔500指数在美联储降息25个基点当天平均上涨0.16%,平均每月上涨0.57%。如果美联储降息50个基点,标准普尔500指数将在降息当天平均上涨0.34%,一个月后上涨1.25%。相反,如果美联储降息75个基点,标准普尔500指数在降息当天平均上涨2.76%,但未来30天仅上涨0.27%。

这带来了坏消息(以及一些好消息),也就是说,美联储降息幅度越大,市场将在未来三个月和六个月内回归。然而,降息25个基点一直是“金色女郎”的数字。在美联储降息25个基点后的三个月内,标准普尔500指数平均为3.67%,六个月平均涨幅为5.64%。

从回顾到1990年的历史,当美联储将利率降低50个基点或更多时,将导致标准普尔500指数在下一季度和下半年下跌,如下表所示:

部分原因可能是美联储大幅降息意味着经济迫切需要帮助。一些市场参与者认为降息是所谓的“降息保险”,美联储希望减轻国际紧张局势对美国经济造成的压力。

鉴于美国总统唐纳德特朗普和投资者一直在敦促美联储采取大规模货币宽松措施,因此小幅降息对市场产生更持久的影响这一事实可能值得注意。

到目前为止,在美联储预期降息之前,股市已经迅速上涨。到目前为止,2019年标准普尔500指数上涨了20.2%,道琼斯工业平均指数上涨了16.6%,纳斯达克综合指数上涨了25%。

这种急剧上升的趋势提出了一个问题,即股市有多大的上行空间。